О внесении изменений в Указание Банка России от 5 декабря 2019 года № 5343-У «О требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов

«1.1.1. Драгоценные металлы, допущенные к организованным торгам#❝

на российской бирже, в виде слитков при условии их хранения в кредитной#❝

1 Зарегистрировано Минюстом России 16 марта 2020 года, регистрационный № 57758, с изменениями, внесенными Указаниями Банка России от 13 августа 2020 года № 5532-У (зарегистрировано Минюстом России 6 октября 2020 года, регистрационный № 60264), от 28 сентября 2022 года № 6272-У (зарегистрировано Минюстом России 25 ноября 2022 года, регистрационный № 71135), от 7 ноября 2023 года № 6601-У (зарегистрировано Минюстом России 26 марта 2024 года, регистрационный № 77642), от 18 июня 2024 года № 6759-У (зарегистрировано Минюстом России 20 сентября 2024 года, регистрационный № 79550).#❝

организации, соответствующей требованиям, предусмотренным абзацами вторым — четвертым подпункта 1.1.1 настоящего пункта.».#❝

«1.1.3. Следующие облигации российских эмитентов:#❝

облигации (за исключением облигаций, указанных в абзацах третьем — шестом настоящего подпункта) при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия эмитенту указанных облигаций либо поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг;#❝

облигации, условия выпуска которых содержат положение о том, что в случае несостоятельности (банкротства) эмитента требования по облигационному займу, а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по облигационному займу удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов (далее - субординированные облигации), облигации, решением о выпуске которых не определен срок их погашения (далее — облигации без срока погашения), облигации специализированного общества (ипотечного агента), решение о выпуске которых содержит условие, предусмотренное пунктом 8 статьи 15!#❝

Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»), и облигации, конвертируемые в акции (далее при совместном упоминании — облигации с особенностями погашения) (за исключением облигаций, указанных в абзацах четвертом — шестом настоящего подпункта), при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг;#❝

облигации, выплаты (часть выплат) по которым установлены (установлена) в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового#❝

внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных#❝

государств) и (или) зависят (зависит) от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами (за исключением облигаций, указанных в абзацах пятом и шестом настоящего подпункта, и облигаций с ипотечным покрытием), при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия эмитенту указанных облигаций либо поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг;#❝

облигации с особенностями погашения, выплаты (часть выплат) по которым установлены (установлена) в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных государств) и (или) зависят (зависит) от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами (за исключением облигаций, указанных в абзаце шестом настоящего подпункта, и облигаций с ипотечным покрытием), при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг;#❝

облигации без срока погашения, выплаты (часть выплат) по которым установлены (установлена) в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных государств) и (или) зависят (зависит) от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами, и структурные облигации;#❝

иные облигации.#❝

В целях применения настоящего подпункта размещение средств пенсионных резервов в облигации, по которым используется кредитный рейтинг поручителя (гаранта), разрешается только в случае, если в решении о выпуске указанных облигаций в соответствии с пунктом 2 статьи 27?#❝

Федерального закона «О рынке ценных бумаг » содержатся сведения о#❝

поручительстве (независимой гарантии, государственной гарантии или муниципальной гарантии) и поручительством, независимой гарантией, муниципальной гарантией обеспечивается исполнение обязательств по указанным облигациям полностью, а государственной гарантией, выданной в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации, обеспечивается исполнение обязательств по указанным облигациям на сумму их номинальной стоимости.#❝

1.1.4. Облигации иностранных государств при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия эмитенту указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг.».#❝

«облигации (за исключением облигаций, указанных в абзаце третьем настоящего подпункта) при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия эмитенту указанных облигаций либо поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг;#❝

облигации, конвертируемые в акции, субординированные облигации и облигации без срока погашения при условии, что выпуску указанных облигаций присвоен кредитный рейтинг, а в случае его отсутствия поручителю (гаранту) по указанным облигациям присвоен кредитный рейтинг.».#❝

«1.1.7. Акции российских эмитентов и иностранные депозитарные расписки на акции российских эмитентов, если указанные акции или иностранные депозитарные расписки включены в списки для расчета Индекса МосБиржи и (или) одновременно соответствуют следующим требованиям:#❝

эмитенту акций присвоен кредитный рейтинг;#❝

акции или иностранные депозитарные расписки допущены к организованным торгам на российской бирже;#❝

при оценке справедливой стоимости акций или иностранных депозитарных расписок для целей расчета совокупной стоимости пенсионных резервов в соответствии с порядком, установленным Банком России на основании абзаца пятнадцатого пункта 1 статьи 14, абзаца восемнадцатого подпункта 1 пункта 3 статьи 34 Федерального закона от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (далее — Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах»), используются исходные данные Уровня | в иерархии справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 28 декабря 2015 года № 217н «О введении Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации и о признании утратившими силу некоторых приказов (отдельных положений приказов) Министерства финансов Российской Федерации» (зарегистрирован Минюстом России 2 февраля 2016 года, регистрационный № 40940) с изменениями, внесенными приказом Минфина России от 11 июля 2016 года № 111н (зарегистрирован Минюстом России | августа 2016 года, регистрационный № 43044) (далее — приказ Минфина России № 111н), приказом Минфина России от 17 сентября 2024 года № 127н (зарегистрирован Минюстом России 2 декабря 2024 года, регистрационный № 80431), с поправками, введенными в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 27 июня 2016 года № 98н «О введении документов Международных стандартов финансовой отчетности в действие на территории Российской Федерации и о признании утратившими силу некоторых приказов Министерства финансов Российской Федерации» (зарегистрирован Минюстом России 15 июля#❝

2016 года, регистрационный № 42869), приказом Минфина России № 111н).#❝

1.1.8. Акции российских эмитентов и иностранные депозитарные расписки на акции российских эмитентов, не предусмотренные подпунктом 1.1.7 настоящего пункта.».#❝

«состав, структура и категория паевого инвестиционного фонда, долю в праве общей собственности на имущество которого удостоверяют указанные инвестиционные паи, соответствуют требованиям Указания Банка России от 5 сентября 2016 года № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (зарегистрировано Минюстом России 15 ноября 2016 года, регистрационный № 44339) с изменениями, внесенными Указаниями Банка России от 6 апреля 2017 года № 4346-У (зарегистрировано Минюстом России 11 мая 2017 года, регистрационный № 46679), от 15 мая 2019 года № 5143-У (зарегистрировано Минюстом России 6 августа 2019 года, регистрационный № 55501), от 20 апреля 2020 года № 5444-У (зарегистрировано Минюстом России 13 мая 2020 года, регистрационный № 58335), от 21 марта 2022 года № 6093-У (зарегистрировано Минюстом России 16 июня 2022 года, регистрационный № 68876), от 2 августа 2023 года № 6495-У (зарегистрировано Минюстом России 27 сентября 2023 года, регистрационный № 75346) (далее — Указание Банка России № 4129-У);».#❝

«1.4. В целях применения подпунктов 1.1.3—1.1.7 пункта 1.1 настоящего Указания разрешается размещение средств пенсионных резервов в ценные бумаги, предусмотренные указанными подпунктами, только при одновременном соблюдении следующих требований:#❝

кредитные рейтинги, предусмотренные подпунктами 1.1.3-1.1.7 пункта 1.1 настоящего Указания, присвоены кредитными рейтинговыми#❝

агентствами или осуществляющими в соответствии со своим личным законом#❝

рейтинговую деятельность иностранными кредитными рейтинговыми агентствами, перечень которых установлен Советом директоров Банка России в соответствии с пунктом 17° части первой статьи 18 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;#❝

В отношении кредитных рейтингов, предусмотренных подпунктами 1.1.3-1.1.7 пункта 1.1 настоящего Указания, соблюдаются особенности их применения, установленные Советом директоров Банка России в соответствии с пунктом 17° части первой статьи 18 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в случае установления таких особенностей).».#❝

абзац первый изложить в следующей редакции:#❝

«2.1.1. Стоимость следующих активов в совокупности не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2030 года - 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:»;#❝

абзац третий изложить в следующей редакции:#❝

«ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо независимой гарантией юридического лица, указанного в абзаце втором настоящего подпункта (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта), активами, предусмотренными абзацами вторым, четвертым, шестым настоящего подпункта, правами требования к юридическому лицу, указанному в абзаце втором настоящего подпункта (лицу, входящему в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);»;#❝

в абзаце седьмом цифры «10» заменить цифрой «5»;#❝

абзац десятый изложить в следующей редакции:#❝

«Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, облигации российских эмитентов, в решении о выпуске которых в соответствии с пунктом 2 статьи 27? Федерального закона «О рынке ценных бумаг» содержатся сведения об обеспечении исполнения обязательств по указанным облигациям российских эмитентов государственной гарантией, выданной в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации, если сумма и срок, на которые выдана государственная гарантия не подлежат уменьшению, а государственная гарантия является безотзывной и выдана на сумму, равную или превышающую сумму требований владельцев указанных облигаций российских эмитентов, а также в активы, указанные в абзаце первом подпункта 2.1.3 настоящего пункта.»;#❝

дополнить абзацами следующего содержания:#❝

«Ограничения настоящего подпункта не распространяются на облигации российских эмитентов, в решении о выпуске которых в соответствии с пунктом 2 статьи 272 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» содержатся сведения о залоговом обеспечении исполнения обязательств по указанным облигациям денежными требованиями по договору займа, обязанным лицом по которому является концессионер, указанный в пункте | распоряжения Правительства Российской Федерации от 5 июня 2024 года № 1397-р, при условии, что совокупная стоимость таких облигаций не превышает 30 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.#❝

Стоимость указанных в абзаце третьем настоящего подпункта ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено активами и (или) правами требования, учитывается в целях применения настоящего подпункта в размере, не превышающем стоимости активов и (или) прав требований, являющихся обеспечением по таким ценным бумагам.».#❝

абзац третий изложить в следующей редакции:#❝

«ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено поручительством либо независимой гарантией юридического лица, указанного в абзаце втором настоящего подпункта (лиц, входящих в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта), активами, предусмотренными абзацами вторым, четвертым, шестым настоящего подпункта, правами требования к юридическому лицу, указанному в абзаце втором настоящего подпункта (лицу, входящему в группу связанных юридических лиц, указанную в абзаце втором настоящего подпункта);»;#❝

абзац восьмой изложить в следующей редакции:#❝

«Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в государственные ценные бумаги Российской Федерации, облигации российских эмитентов, в решении о выпуске которых в соответствии с пунктом 2 статьи 27? Федерального закона «О рынке ценных бумаг» содержатся сведения об обеспечении исполнения обязательств по указанным облигациям российских эмитентов государственной гарантией, выданной в соответствии с бюджетным законодательством Российской Федерации, если сумма и срок, на которые выдана государственная гарантия, не подлежат уменьшению, a государственная гарантия является безотзывной и выдана на сумму, равную или превышающую сумму требований владельцев указанных облигаций российских эмитентов, а также в активы, указанные в абзаце первом подпункта 2.1.3 настоящего пункта.»;#❝

дополнить абзацами следующего содержания:#❝

«Ограничения настоящего подпункта не распространяются на облигации российских эмитентов, в решении о выпуске которых в соответствии с пунктом 2 статьи 272 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» содержатся сведения о залоговом обеспечении исполнения#❝

обязательств по указанным облигациям денежными требованиями по#❝

договору займа, обязанным лицом по которому является концессионер, указанный в пункте 1 распоряжения Правительства Российской Федерации от 5 июня 2024 года № 1397-p, при условии, что совокупная стоимость таких облигаций не превышает 30 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.#❝

Стоимость указанных в абзаце третьем настоящего подпункта ценных бумаг, исполнение обязательств по которым обеспечено активами и (или) правами требования, учитывается в целях применения настоящего подпункта в размере, не превышающем стоимости активов и (или) прав требований, являющихся обеспечением по таким ценным бумагам.».#❝

абзац первый изложить в следующей редакции:#❝

«2.1.3. Стоимость государственных ценных бумаг одного субъекта Российской Федерации, облигаций одного муниципального образования, облигаций одного иностранного государства (включая ценные бумаги, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо) не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, с 1 января 2030 года — 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.»;#❝

в абзаце втором цифры «10» заменить цифрой «5».#❝

«2.1.31. Увеличение в пенсионных резервах доли активов, предусмотренных абзацами вторым — шестым подпункта 2.1.1 либо абзацем первым подпункта 2.1.3 настоящего пункта, путем передачи указанных активов, составляющих пенсионные накопления фонда, в состав пенсионных резервов в соответствии с пунктом 10 статьи 18 Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах», в результате которой совокупная стоимость активов, предусмотренных абзацами вторым — шестым подпункта 2.1.1 настоящего пункта, либо совокупная стоимость активов,#❝

предусмотренных абзацем первым подпункта 2.1.3 настоящего пункта,#❝

10#❝

превышает 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы, разрешается только при одновременном соблюдении следующих условий:#❝

в результате передачи активов, предусмотренной абзацем первым настоящего подпункта, совокупная стоимость активов, предусмотренных абзацами вторым — шестым подпункта 2.1.1 настоящего пункта, либо совокупная стоимость активов, предусмотренных абзацем первым подпункта 2.1.3 настоящего пункта, не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы;#❝

в соответствии с условиями договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений, заключенных фондом с управляющими компаниями, увеличение в пенсионных накоплениях фонда доли активов, предусмотренных абзацами вторым — шестым подпункта 2.1.1 либо абзацем первым подпункта 2.1.3 настоящего пункта, путем совершения сделок по приобретению указанных активов разрешается только при условии, что их совокупная стоимость с учетом приобретаемых активов не должна превышать 5 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные накопления, на момент заключения сделки по их приобретению.#❝

Ограничения настоящего подпункта не распространяются на случаи размещения средств пенсионных резервов в акции, указанные в подпункте 2.1.15 настоящего пункта.».#❝

«2.1.6. Стоимость инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, предусмотренных подпунктами 1.1.10 и 1.1.11 пункта 1.1 настоящего Указания, находящихся в доверительном управлении одной управляющей компании, включая инвестиционные паи, ожидаемые к получению по второй части договора репо и (или) подлежащие передаче по второй части договора репо, не должна превышать 10 процентов стоимости активов, составляющих#❝

пенсионные резервы.#❝

11#❝

Требование абзаца первого настоящего подпункта не распространяется на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, инвестиционная декларация которых предусматривает соответствие состава и структуры активов таких паевых инвестиционных фондов составу и структуре активов, входящих в расчет фондовых индексов, указанных в приложении к Указанию Банка России № 4129-У.».#❝

абзац пятый изложить в следующей редакции:#❝

«Стоимость следующих активов в совокупности, включая приобретаемые активы, не должна превышать 15 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы:»;#❝

абзац шестой после цифр «1.1.11,» дополнить цифрами «1.1.14,».#❝

12#❝

«2.41. Требования настоящей главы, абзаца восьмого подпункта 3.8.13 пункта 3.8 настоящего Указания применяются отдельно к резервам покрытия пенсионных обязательств и страховому резерву фонда.».#❝

«2.5. В случае если пенсионные правила, правила формирования долгосрочных — сбережений фонда — предусматривают — раздельное формирование, учет и размещение резервов покрытия пенсионных обязательств по каждой пенсионной схеме, по каждому виду договора долгосрочных сбережений, требования настоящей главы, абзаца восьмого подпункта 3.8.13 пункта 3.8 настоящего Указания применяются отдельно к резервам покрытия пенсионных обязательств, формирующимся по каждой пенсионной схеме, по каждому виду договора долгосрочных сбережений.».#❝

«эмитенту акций, указанных в абзаце первом настоящего подпункта, присвоен кредитный рейтинг не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России;».#❝

абзац четвертый после цифр «1.1.1» дополнить цифрами «, 1.1.2»;#❝

дополнить абзацами следующего содержания:#❝

«Заключение договоров репо, соответствующих требованию абзаца второго настоящего подпункта, на основе адресных заявок, указанных в абзаце первом подпункта 1.13.1 пункта 1.13 Положения Банка России № 437-П, разрешается только при одновременном соблюдении следующих требований:#❝

фонд (управляющая компания фонда) является продавцом по первой части договора репо;#❝

договор репо в соответствии с пунктом 13 статьи 513 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» предусматривает обязанность покупателя по договору репо передать продавцу по договору репо суммы денежных средств,#❝

а также иное имущество, выплаченное (переданное) эмитентом или лицом,#❝

13#❝

выдавшим ценные бумаги, в том числе в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам, переданным по договору репо;#❝

общая сумма положительных разниц между стоимостью ценных бумаг, переданных фондом (управляющей компанией фонда) по первой части договоров репо, и суммой денежных средств, полученных фондом (управляющей компанией фонда) по первой части таких договоров репо, не должна превышать 20 процентов стоимости активов, составляющих пенсионные резервы.».#❝

«Подпункт 2.1.31 пункта 2.1 настоящего Указания действует по 31 декабря 2029 года включительно.».#❝

Подпункты 1.1.2—1.1.6, 1.3-1.7, 1.10.1, 1.11 пункта 1 настоящего Указания вступают в силу с 1 января 2027 года.#❝

Подпункт 1.8 пункта 1 настоящего Указания вступает в силу с 1 января 2028 года.#❝

3.В отношении резервов покрытия пенсионных обязательств, которые формируются, учитываются и размещаются отдельно по каждой пенсионной схеме, по каждому виду договора долгосрочных сбережений в соответствии с пенсионными правилами, правилами формирования долгосрочных сбережений фонда, действующими на день вступления в силу#❝

подпункта 1.9 пункта 1 настоящего Указания, положения пункта 2.5#❝

14#❝

Указания Банка России № 5343-У (в редакции настоящего Указания)#❝

применяются с 1 января 2028 года.#❝

Председатель Центрального банка#❝

Российской Федерации#❝

Э.С. Набиуллина#❝

15#❝