О внесении изменений в Указание Банка России от 4 июля 2016 года № 4060-У

абзац второй после слова «позднее» дополнить словом «рабочего»;#❝

дополнить абзацем следующего содержания:#❝

«В случае если по результатам стресс-тестирования с использованием#❝

разработанных Банком России сценариев выявлена достаточность активов,#❝

! Зарегистрировано Минюстом России 1 августа 2016 года, регистрационный № 43052, с изменениями, внесенными Указаниями Банка России от 6 декабря 2017 года № 4636-У (зарегистрировано Минюстом России 18 января 2018 года, регистрационный № 49687), от 14 января 2019 года № 5057-У (зарегистрировано Минюстом России 11 февраля 2019 года, регистрационный № 53741), от 7 ноября 2023 года № 6598-У (зарегистрировано Минюстом России 31 января 2024 года, регистрационный № 77066).#❝

предусмотренная абзацем вторым пункта 6.2 приложения к настоящему Указанию, фонд обязан не позднее рабочего дня, следующего за днем выявления такой достаточности активов, направить в Банк России уведомление об этом с приложением информации и документов, использованных в стресс-тестировании. В случае последующего выявления по результатам стресс-тестирования с использованием разработанных Банком России сценариев в течение срока, предусмотренного абзацем вторым пункта 6.2 приложения к настоящему Указанию, достаточности — активов, предусмотренной абзацем первым пункта 6.2 приложения к настоящему Указанию, фонд обязан не позднее рабочего дня, следующего за днем выявления такой достаточности активов, направить в Банк России уведомление об этом с приложением информации и документов, использованных в стресстестировании.».#❝

абзац первый изложить в следующей редакции:#❝

«3.41. Стоимость облигации и депозита, оцениваемых по амортизированной стоимости, до даты окончания ожидаемого срока погашения указанной облигации (возврата указанного депозита) определяется по следующей формуле:»;#❝

абзац четвертый после слова «облигации» дополнить словом «(депозита)»;#❝

абзац шестой дополнить словами «облигации (возврата депозита)»;#❝

абзац тринадцатый после слова «облигации» дополнить словом «(депозита)»;#❝

абзац пятнадцатый дополнить словами «облигации (возврата депозита)»;#❝

абзац девятнадцатый изложить в следующей редакции:#❝

«Стоимость облигации (депозита) после даты окончания ожидаемого срока погашения облигации (возврата депозита) равна нулю.».#❝

«3.42, Стоимость облигации, оцениваемой по стоимости, отличной от амортизированной, условия исполнения обязательств по которой предусматривают, что их величина зависит от уровня инфляции, до даты#❝

опциона определяется по следующей формуле: — =№ CFj(exp_infj,) Py — viet dj-dy ?#❝

(1+max(0;Z-spread)xS,+RFrate,;) 365#❝

где:#❝

Рк — стоимость облигации в анализируемом квартале К;#❝

1 — порядковый номер очередного денежного потока с даты окончания анализируемого квартала К;#❝

№ — число денежных потоков с даты окончания анализируемого квартала К до даты опциона;#❝

CF,(exp_inf,) — размер денежного потока i, определенного исходя из следующих предпосылок: уровень инфляции после анализируемого квартала К принимается равным ехр_шё, уровень инфляции до анализируемого квартала К определяется в соответствии с условиями сценария;#❝

dj — дата денежного потока 1;#❝

Sk — коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций, предусмотренный условиями сценария для анализируемого квартала К, для ценных бумаг негосударственных эмитентов; для государственных ценных бумаг равен единице;#❝

RFrate,; — процентная ставка на дату денежного потока i для#❝

анализируемого квартала К, определяемая по следующей формуле:#❝

R2, (d; — di) < 730#❝

R2y + Ci di 78OARE RAW) 739 < (dj — dy) < 1826#❝

RFrate,; = a _ , RB jg ВЮ 1826 < (dj — dy.) < 3652 R10, (dj — dy) > 3652 где:#❝

R2,, R5x, R10, — значения на кривой бескупонной доходности#❝

государственных ценных бумаг, соответствующие периоду в два года, пять лет#❝

и десять лет соответственно, в анализируемом квартале К в соответствии с условиями сценария. Для К = 0 значения на кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг определяются на расчетную дату;#❝

exp inf, — вспомогательная величина, определяемая для облигации федерального займа, условия исполнения обязательств по которой предусматривают, что их величина зависит от индексации номинальной стоимости облигации на уровень инфляции (далее — ОФЗ с индексируемым номиналом), или для облигации, не являющейся ОФЗ с индексируемым номиналом, условия исполнения обязательств по которой предусматривают, что их величина зависит от уровня инфляции (далее соответственно — облигация, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, вмененная инфляция), рассчитанная в анализируемом квартале К в соответствии с абзацем шестнадцатым или абзацем тридцать первым настоящего пункта соответственно.#❝

Расчет значения вмененной инфляции для ОФЗ с индексируемым номиналом в анализируемом квартале К осуществляется по следующей формуле:#❝

exp_inf, = exp_infy + Blink X (RFrate,y, — ВЕгабебх к, ),#❝

где:#❝

Вик — коэффициент чувствительности вмененной инфляции для ОФЗ с индексируемым номиналом в соответствии с условиями сценария;#❝

КЕгае0 к, — процентная ставка на дату денежного потока Ny, для#❝

анализируемого квартала К, определяемая по следующей формуле:#❝

( R2o, (dy, — dk) < 730 dn, — Як — 730 } X (R59 — R29) R29 al a a 20)? ^_^, 730 < (dy, — dy) < 1826 RFrate0, y, = гаек м (ам, - ак- 1826) х (R109 — В5о) ° R59 + aa ‚1826 < (dy, — dx) < 3652 | R105, (dy, — dy) > 3652#❝

exp_infy — вмененная инфляция для ОФЗ с индексируемым номиналом,#❝

определяемая на расчетную дату по следующей формуле:#❝

№ СЕ; (ехр _inf, Py = dint we nee ’ (1+RFrate;) 365#❝

где:#❝

Py — стоимость ОФЗ с индексируемым номиналом на расчетную дату, которая принимается равной цене закрытия указанных облигаций, определяемой организатором торговли по состоянию на расчетную дату. В случае если цена закрытия не определена организатором торговли по состоянию на расчетную дату, такая цена закрытия принимается равной цене закрытия, определенной организатором торговли на ближайшую дату, предшествующую расчетной дате;#❝

do — дата, на которую определена цена закрытия ОФЗ с индексируемым номиналом;#❝

а; — дата денежного потока i по ОФЗ с индексируемым номиналом;#❝

No — число денежных потоков по ОФЗ с индексируемым номиналом с даты, на которую определена цена закрытия, до даты опциона;#❝

RFrate; — процентная ставка на дату денежного потока i по ОФЗ с#❝

индексируемым номиналом, определяемая по следующей формуле:#❝

R2o, (d; — dg) < 730#❝

их Bo Ro) 730 < (a! _ 4) < 1826#❝

(41-40-1826) x (R109#❝

1826 ae, 1826 < (dj — 4%) < 3652 R10o, (di — 4.) > 3652#❝

R2, + RFrate; =#❝

Расчет вмененной инфляции для облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, в анализируемом квартале К#❝

осуществляется по следующей формуле:#❝

Dury k = Ourcorp,k Durcorp,k al Durs k exp _infoorpk = (1 + exp_infg,.) Pbk PMs x (1 + exp_inf,,) PMBK-PMsk — 1,#❝

где: exp шЁк — значение вмененной инфляции ОФЗ с индексируемым номиналом, ближайший срок до погашения которой в анализируемом#❝

квартале К меньше, чем у оцениваемой облигации, будущие денежные потоки#❝

по которой зависят от уровня инфляции, рассчитанное по формуле, указанной в абзаце шестнадцатом настоящего пункта; в случае отсутствия такой ОФЗ с индексируемым номиналом значение показателя ехр шк принимается равным уровню инфляции в анализируемом квартале К в соответствии с условиями сценария (для К = 0 значение exp_ inf; принимается равным уровню инфляции на расчетную дату);#❝

exp inf,, — значение вмененной инфляции ОФЗ с индексируемым номиналом, ближайший срок до погашения которой в анализируемом квартале К больше, чем у оцениваемой облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, рассчитанное по формуле, указанной в абзаце шестнадцатом настоящего пункта; в случае отсутствия такой ОФЗ с индексируемым номиналом значение показателя ехр_ШЁ»орк принимается равным значению вмененной инфляции ОФЗ с индексируемым номиналом с наибольшим сроком погашения;#❝

Риг.к — срок до погашения ОФЗ с индексируемым номиналом, ближайший срок до погашения которой в анализируемом квартале К меньше, чем у оцениваемой облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции;#❝

Ригьк — срок до погашения ОФЗ с индексируемым номиналом, ближайший срок до погашения которой в анализируемом квартале К больше, чем у оцениваемой облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции;#❝

Durcorpk — срок до погашения оцениваемой облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, в анализируемом квартале К.#❝

Значение вмененной инфляции для облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, в анализируемом квартале К принимается равным значению вмененной инфляции ОФЗ с индексируемым номиналом в анализируемом квартале К, в случае если сроки погашения#❝

указанных облигаций совпадают.#❝

Показатель Z-spread при расчете значения прогнозируемой стоимости облигации, будущие денежные потоки по которой зависят от уровня инфляции, определяется на расчетную дату по формуле, указанной в абзаце втором настоящего пункта, и остается постоянным на всем анализируемом периоде.#❝

Значение показателя Z-spread рассчитывается с использованием численных методов при условии отклонения рассчитанной стоимости облигации, оцениваемой по стоимости, отличной от амортизированной, от фактической по состоянию на расчетную дату на 0,0001 в абсолютном выражении.».#❝

«3.6. Стоимость производных финансовых инструментов, за исключением производных финансовых инструментов, указанных в абзаце втором настоящего пункта, рассчитывается исходя из модели ценообразования соответствующего финансового инструмента.#❝

Стоимость производных финансовых инструментов, относящихся к своп-договорам в соответствии с пунктом 5 Указания Банка России от 16 февраля 2015 года № 3565-У «О видах производных финансовых инструментов» (зарегистрировано Минюстом России 27 марта 2015 года, регистрационный № 36575), базисными активами которых являются процентные ставки, признается равной нулю.».#❝

«При этом датой отражения денежных средств на аналитическом счете в анализируемом квартале является наиболее ранняя из следующих дат: дата опциона (ожидаемый срок погашения) или дата окончания анализируемого#❝

квартала.».#❝

«5.7. Величина остатка на аналитическом счете в анализируемом квартале увеличивается на:#❝

произведение величины остатка на этом аналитическом счете в предыдущем квартале и 0,25 величины процентной ставки в анализируемом квартале в соответствии с условиями сценария;#❝

сумму произведений денежных потоков по каждому активу в анализируемом квартале и 0,25 величины процентной ставки в анализируемом квартале в соответствии с условиями сценария, скорректированную на отношение количества дней с даты отражения денежных средств на аналитическом счете в анализируемом квартале до даты окончания анализируемого квартала к количеству дней в анализируемом квартале.».#❝

«Продажа производных финансовых инструментов, предусмотренных абзацем вторым пункта 3.6 настоящего приложения, не предполагается.».#❝

«6.2. Достаточность активов в результате стресс-тестирования, за исключением случая, предусмотренного абзацем вторым настоящего пункта, выявляется, если достаточность активов для исполнения обязательств выявляется не менее чем в 75 процентах проведенных испытаний в каждом сценарии, с | января 2027 года — не менее чем в 90 процентах проведенных испытаний в каждом сценарии, с 1 июля 2028 года — не менее чем в 92,5 процента проведенных испытаний в каждом сценарии, с | января 2030 года — не менее чем в 95 процентах проведенных испытаний в каждом сценарии.#❝

Достаточность активов в результате стресс-тестирования выявляется, если с 1 января 2027 года достаточность активов для исполнения обязательств выявляется не менее чем в 75 процентах проведенных испытаний в каждом#❝

сценарии в течение срока, не превышающего 9 месяцев.».#❝

его официального опубликования.#❝

Председатель Центрального банка#❝

Российской Федерации Э.С. Набиуллина#❝